继央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，互联网保险监管细则率先落地。记者昨日获悉，针对P2P网贷行业的监管细则也将呼之欲出。业内多位知情人士透露，银监会针对P2P行业的监管细则草案已基本制定完成，有望于年底前公布。

　　细则草案将择机出台

　　昨日，有全程参与细则草案制定的知情人士向记者透露，“银监会的细则草案已制定完成，有望在年底前择机出台。其指导思想会延续央行《指导意见》，进一步强调P2P行业的信息中介性质，不能提供增信服务。”例如，细则草案将界定并区分信息中介、资金中介、信用中介的不同性质，明确资金中介、信用中介领域是P2P平台不得从事的。同时，在资金托管、信息披露、风险提示、消费者保护等热点问题上，细则草案也将重点作出安排。

　　P2P业内资深人士、你我贷联合创始人刘瑶向记者表示，虽然目前P2P平台数量众多，业务模式各异，监管细则的制定仍面临较大的挑战，但你我贷方面依旧希望细则能够尽快落地，规范市场，有效的帮助整个行业健康发展。

　　网贷收益或进一步下降

　　记者注意到，《指导意见》明确了P2P由银监会监管，投融资行为受到法律的保护，但超过银行同类贷款利率的4倍贷款利率将不受法律保护。

　　据央行网站《金融机构人民币贷款基准利率》显示，一年以内的贷款基准利率为4.85%，也就意味着网贷综合收益率在20%以上的收益都将不再受法律保护。

　　据网贷之家6月月报数据统计，全国综合收益率在20%以上的平台数量，占比近25%。

　　对此，盈灿咨询行业研究员陈晓俊向记者表示，虽然高息平台仍然存在，但是随着高息平台的风险爆发，投资人开始变得理性，开始投向安全性相对较高的低息平台，加上低息实力背景平台的加入，P2P网贷收益率逐渐呈现下行趋势，指导意见出台，将进一步加快这一过程。

　　第三方资金托管存变数

　　在资金托管方面，《指导意见》指出鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。此外，《指导意见》要求，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。

　　对此，国诚金融CEO王建章表示，意见之所以明确要求客户资金第三方存管制度，是为了“保障客户的资金安全，实现客户资金和从业机构自身资金的隔离，防止从业机构擅自动用用户资金甚至携款跑路。”（p2p理财论坛）

　　过去银行在开展资金托管业务方面十分谨慎，所以大部分P2P托管都在第三方支付机构。 　王建章分析，《指导意见》明确要求选择符合条件的银行业金融机构作为存管机构。“这肯定会增加平台的运作成本，但是同样也会降低投资人的风险。”

　　记者注意到，《指导意见》只是要求将网贷平台的资金放在银行存管，而不是托管。盈灿咨询行业研究员刘欢认为，《指导意见》已为银行进行资金存管开了一个口子，下一步进行资金托管只是时间问题。

　　“目前在用户资金托管上，汇付天下市场份额最大，易宝支付、汇潮支付、双乾支付、国付宝、宝付、联动优势等第三方支付公司也都开发了相应的P2P资金托管系统来对接这项业务。”刘欢说，总体来说，互金指导意见还是一个纲领性的文件，没有具体到P2P网贷监管的细则，第三方支付机构继续参与P2P网贷资金管理存在一定可能性。

　　监管下仍预留创新空间

　　《指导意见》虽“贵为”互联网金融行业的“基本法”，但内容中却不乏大量的鼓励、支持和创新等字眼，无疑释放出“规范化监管之下，仍将为企业预留大量创新空间”的意味。 　“例如，《指导意见》支持各类金融机构与互联网企业开展合作，鼓励银行业金融机构开展业务创新，为P2P网贷平台提供资金存管、支付清算等配套服务。这样的方向指引，无疑为互联网金融创新留出了更大的余地和空间。而现阶段的P2P企业，只要能加强风险管控方面能力，优化自身的经营流程，也一定能抓住这一规范化模式创新的大好机会。”刘瑶说。 　刘瑶向记者进一步展望，监管细则的出台势必鼓励更多的P2P企业规范化运作，对众多业内公司的融资上市起到加速作用。而考虑到目前许多P2P企业因为前期监管政策的空白，造成其上市计划迟迟无法启动的窘境，有望在年底前出台的监管细则无疑对整个P2P行业吸引更多资本，有着积极意义。