“这一两年以来，政府支持和鼓励互联网金融的创新，相关行业如网贷、股权融资、证券、基金等业务都得到迅猛的发展。但一个行业在快速发展之时，免不了出现鱼龙混杂的情况，这个问题在网贷行业尤为严重。发展越快也意味着潜藏的风险也越大，监管部门也已经在着手正视和处理行业的潜在问题。”网贷资深人士表示说。

　　网贷平台频频遭查

　　9月7日，深圳知名P2P平台融金所被深圳经侦部门突查，当晚传出消息称包括融金所总裁张东波、副总裁刘丰磊、总经理孟楚来以及相关部门负责人等多人，因涉嫌自融(非法集资)被深圳经侦队带走。融金所发布澄清公告称，9月8日中午，融金所公告证实有18位员工当日被协助调查，午时有10位陆续回到岗位。9月9日晚间融金所方面表示，另外8位高管全部取保，被警方解除刑事拘留。9月10日发布公告，日前所有同事已回归岗位工作。融金所董事长孙明达对中国证券报记者表示，目前相关事件还在处理当中，暂时不方便接受采访，平台会积极配合相关部门的合规检查工作。

　　融金所公告称，近期深圳经侦大队到访包括融金所在内的其他同行平台，开展走访和常规检查，公司安排部分同事到经侦做进一步沟通。此前，同在深圳的P2P平台国湘资本的31名线上运营团队被深圳经侦大队以涉嫌非法吸收公众存款为由带走，该平台9月1日晚上发布通知称该平台从9月2日起暂停所有业务。自今年7月以来，互联网金融指导意见出台后，各地经侦部门加强对行业的调查。

　　业内人士透露，目前深圳经侦部门已经对超过30家平台进行走访和检查，与以前在平台跑路、诈骗后公安部门才介入不同，现在经侦的行动方式已经转变了。曾光表示，经侦部门是独立行动，包括协会在内还未知经侦查办的标准，目前协会正在与相关部门积极沟通了解情况进展。不过对于融金所多名高管被刑拘的原因，除了说是经侦的专项任务外，坊间还流传主要是由于内部有小股东内讧而将平台的不合规运营投诉至经侦，而所谓不合规运营包括将平台募集资金转至集团下的配资业务，涉嫌自融。

　　融金所表示，互联网金融是新生事件，公司下一步将积极展开检查，加强合规。资料显示，融金所成立于2013年，创始人兼董事长孙明达此前就职于平安银行。目前，融金所在全国25个省、直辖市设有办事机构，平台以车贷业务为主，主要通过各地设点建立资产端。有业内人士分析，由于通过线下广泛快速铺点，过快的扩张易使平台的运营出现问题，包括项目风控水平的下降以及信贷员的道德风险。官网数据显示，平台投资年化收益15%-18%，截至目前，累计交易金融47.4亿余元，累计成交2.27万笔，待收余额约12.4亿元。

　　网贷资金存管进程亟待加快

　　“融金所被查出来后，整个行业都震动了，因为具体是什么标准，大家都不清楚。现在各家平台都开始自查和完善，包括各种资料以及业务的合法合规等方面。”收获宝CEO邵波说。中国证券报记者了解到，日前不少的平台一方面在业务合规上在做整顿，一方面对公司员工在做风险培训和教育。相对于传统金融机构，网贷从业人员的专业素质参差不齐，对金融风险的认识存在不足。

　　业内人士认为，公安经侦部分对P2P开始排查工作，主要是出于打击金融犯罪的考虑。此前不少网贷平台在开展业务时，会涉及到假标、自融以及资金池等问题，而这与监管强调的信息中介相违背。北京大成律师事务所律师肖飒认为，不少平台直接把旧有影子银行的做法互联网化，充当部分信用中介，才导致现在的行业“原罪”。在这个行业最初发展以及日常运营中，并没有相关的明确监管机构以及监管细则，这些问题伴随着行业壮大并没得到过清理。去年年底，银监相关部门提出四条“红线”，但并没有具体的执行部门对平台进行检查或清理，更多依靠于平台和行业的自律。

　　汇通易贷董事长黄平认为，政策鼓励和认可P2P的发展，行业最初被认为的“非法经营”的帽子被取下了，但“非法吸收存款”这一问题一直悬在网贷平台的头上。若按“非法吸收存款”来查处平台的话，大部分平台都逃脱不掉，不过自央行提出银行存管意见出来后，行业已经开始慢慢清查，寻找银行进行资金存管避免触碰资金，规避“非法吸收存款”。然而业内人士表示，当前银行对网贷资金存管问题进展比较缓慢，行业的合法问题一直没有解决，注重声誉的银行对此业务亦小心有加，且对一个行业的整改推进也需要一段时间。此外，不少平台在力求自身合法合规发展的同时，亦在不断寻求各大机构的合作以求给自己平台增信，比如找保险公司进行资金安全、项目赔付等方面的合作，或资金对接公募的货币基金等为客户提供理财等。

　　整顿洗牌在所难免

　　“有的平台一开始是想合规经营，但后来发现发的标一直不满，开始着急就用自己人充标，发新的虚标到平台网站，存在着很大的法律风险。”肖飒表示，想要在现有的情况下合规，首先需要把商业逻辑捋顺。曾光认为，网贷行业发展到今天，规范是必然的一步，从长远的发展来看，整顿有利于行业的健康发展。广东互联网金融协会副秘书长华德莉表示，清查在短期内会对平台和行业都带来一定的影响，特别是投资者信心，平台短期的投资量有可能会缩减。同时呼吁监管标准应尽快出来，让平台进入良性发展阶段，协会也将在行业中推行法律和风险教育。

　　深圳某一平台运营负责人表示，此前行业在合规方面通常都是“上有政策下有对策”，且一些平台通过设立集团公司，旗下有网贷平台外，还有基金、担保等各类公司，平台的资金流向难以得到保障。对此，肖飒认为，在关联交易问题上，是否构成自融还需具体看交易结构和双方股权结构。同时，肖飒建议，平台涉及到发售理财产品等业务，需要获取持牌资质。

　　“互联网金融创新太快，创新与原有的监管之间必然会存在一个时间差。如股权众筹亦在慢慢走向规范，划分为公募众筹与股权私募融资。因为网贷行业监管的趋严是必然的，事关金融安全和社会稳定，此次经侦的查处应该是一个信号，行业将进入整顿洗牌期。”业内人士分析认为。

　　上述人士表示，由于国内宏观经济尚未企稳，企业经营未见好转，而过热的网贷行业过于追求平台的壮大发展，快速的扩大规模同时风险也在不断增大，资产端的质量无法得到保证。上市银行的年中报告显示，银行资产不良率上升，注重风险控制的银行尚且难以控制不良资产，有强大线下网点以及运营能力现在也面临难以找到优质资产的问题。可以猜想P2P平台的资产质量以及潜藏的风险。经侦部门排查范围的扩展某种程度上有利于让平台避免过度扩张而引发的问题。

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