关于P2P，笔者做过几篇文章的分析，尤其是红岭创投刚刚退出，团贷网就突然的炸雷，作为几乎公认的头部平台，团贷网的这个雷，也让很多投资者惊出了一身冷汗，也让这个行业的很多从业者，感到了很多危机。

不久就有媒体报道，之前搁置的P2P备案，有可能在2019年下半年开始试点，只是，P2P从业者还没有欢呼多久，进一步的消息，又称此次可能会将投资者人金额进行限制，对于P2P的行业而言，本身备案并不意味着实质利好，如果再加上真的资金限制，那么或许未来能留存的平台，屈指可数。

P2P的备案

首先我们先看下P2P的备案。

如刚才笔者所说，备案并不意味着什么。

这就像当初刚刚要求银行托管一样。对于银行的托管，出发点是好的，希望银行能够更好的监督。

但是对于P2P的这个行业而言，即便银行托管，实际上依然很难确切的进行资金的监管。

目前利用银行托管，在金融领域，最好的就是证券行业，也就是证券账户与银行账户，实现的银行第三方托管，这个真正的保证了钱，只能从证券账户和银行账户，相互之间转换，也就是说，即便别人盗取了你股票账户的密码，最多是拿着股票账户的钱，去买股票，而无法转到自己的账户里。

但是，对于P2P甚至再放大一点的说，一些股权基金的项目，涉及都是不同账户之间的转账，银行根本很难做到确切的资金监管，于是你就看到，很多P2P最终与某些小的城商行合作后，反过来用银行的托管，给自己变相的“增信”，更好的讲故事，这也就是为什么，大的银行对于这个P2P的托管，大多不做业务的原因。

而P2P的备案，同样如此。

即便备案了的P2P，从大的意义上来讲，也只是当时符合规定，未来的运营还有很多不确定性。

最重要的是，上一次备案搁浅的一个很重要的原因，是各地方备案的尺度要求不同，也就是说，你可以在某些宽松尺度的地方，完成备案，接着如银行存管一样，来进行讲故事。

备案，也就失去了原有的意义。

而这一次备案的重启，笔者认为，基本上对于尺度可能会形成一个全国范围内的标准，否则如前所述，尺度宽松的地区，必然会引发，一窝蜂的P2P企业注册。

投资人的限制

不管如何，毕竟备案，也意味着，至少P2P这个行业，还有一线的生机。

但是，随后媒体报道，备案对于投资人的限制，则似乎告诉了我们，行业或许有生机，但真能生存下的，寥寥无几。

根据媒体报道，其中新加入的要求，是投资人在同一平台得出借金额有明确得限制，或许是20万的投资上限，而不同的平台，合计为50万的上限。

对于这样的要求，是有一定的逻辑上的合理性。

毕竟，从去年开始的P2P爆雷潮，到如今，监管已经通过各种渠道，各种方式，再降规模，甚至早有报道过，对于存量的资金规模，在控制，这可以看成整个行业规模上的控制。

而对于投资者来说，如果对于投资者有一个投资上限的限制，至少在风险出来的时候，大多数人，还是有一定的承受能力，同时，规定上限，也可以再次督促平台，将超过规模的资金，控制一下。

但是，对于平台呢？

如果按照纯粹借贷对接的平台属性，降低单一投资者规模，看起来对于业务，也并没有什么影响，影响最大的是什么呢？

就是已经在用资金池的这些平台，如果备案要求了规模，同时自己本身平台影响力不够，那么单一投资者上限，必然影响到总资金，而总资金影响的，就是如果形成了资金池的后续资金，必然面临突然的缩减，或者，这些不合规的平台，必然，没办法备案。

对于P2P的备案来说，如果真的将备案这件事做好，最起码也可以让投资者了解到，到底哪些平台，在相对的风控下，有更好的稳定性，而不只是单单被广告造势出来的排行。

另一方面，如果真的如媒体报道这样的投资人上限，恐怕除了完全合规运营的平台外，相当一部分，根本无法在短期内，甚至在相当长的时间内，都没有办法备案成功。

所以，P2P行业，或许还有未来，只是，活到那一天的，恐怕只有纯头部平台了。

最后，对于一般的投资者而言，还是要清醒的认识到：P2P行业，投资有风险。

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