刚才发了条状态，留言不一会儿就几十条了，所以我迫不及待地写这篇，可能会有不少朋友感兴趣。我的状态是：

      “果不出所料，投资比特币翻三倍赚了近五万块。这其实是一种很危险的投资，我赌大家对上海自贸区信心不足，被我言中。之后几天我会专门写点东西来介绍这件事情。在中国，很多有趣的事情正在发生，也许你觉得一辈子都不会碰到的东西正在深刻地变革每个人的未来。我愿意去参与并思考，虽然这不会是以后的收入来源，但是了解金融和心理知识以后，运用规律和思考去做点投资还是很带感的。”
 

     什么是比特币？可以吃吗？

      简而言之，科学家发现了一种算法，其中能够虚拟产生出“真正有限”的有意义的字符串，并且极具保密性，这就是比特币。至于算法和原理，我建议可以先不管，看了论文绝大多数人会觉得想吐的。但你可以把它形象地想象成网游里的绝世宝器，数量很有限。并且这种“有限”是由算法保证的，它不像是私服游戏那样，可以人手一把屠龙刀，相当于滥发钞票通货膨胀，比特币的算法保证了就算你用尽世界上所有的计算机和所有时间，也只能产生总量有限的比特币。

     比特币的前世

      很多人觉得不靠谱，比特币是虚拟的字符串，这怎么能当做货币呢？或者说这怎么可能值钱？那我倒是要和诸位分析一下，什么是“值钱”？要知道，现在玩网游，确实一件神兵能够卖到钱，是因为“有需求”。网游也是一种数字信号而已，但偏偏有玩家认，有人需要神兵，所以出现了供求关系，于是就产生“价值”。石油对于古代人是垃圾，但是对于现代人是宝物，这也是因为近现代石油才有需求。世界上没有什么东西是有天生的“价值”，只有人有需求的时候才会产生价格。比特币有什么需求呢？它的算法保证了他的保密性，而保密性被很多人渴求着，比如毒贩，比如不愿意泄露隐私的买家，于是被人需要，于是会有价格。这就是比特币的前世—— 虚拟宝物。
 

     为什么比特币可以当做货币而不是一般物品呢？

      因为它更像货币。首先让我们明晰一点，没有什么是注定的货币。原始部落用贝壳，后来古人用铜用银，叙利亚内战的时候甚至美元成了叙利亚的硬通货，因为它被认可（清末军阀混战的时候，美元英镑马克等都成为通行大陆的货币，甚至比军阀发行的货币还灵光）。货币其实只是一种稍微具有如下两个性质的普通物品：普遍性、兑换可逆性。

      普遍性表现在必须是大家都能在极短时间内认可的东西，比如古董就不能成为货币，因为鉴别需要太多时间，不是普通人能够接受的。而货币，比如银子美元等等，很容易识别。只要是一种普遍被人认可的东西都可以算所是广义的货币。比如石油的期货合同，也就是几张纸，但是由于全世界都需要他，也容易识别，所以某种程度上也可以当做货币。

      兑换可逆性表现在必须能够几乎随时变成其他通货并在变回来的时候保值。比如人民币可以随时换成美元，再换成几乎等量的人民币（银行之间的兑换更趋于等量）。当然一种货币考虑人民币在中国可以随时购买，但是在非洲可能就不被认可，所以是区域性的通货，而美元更加国际化。

      所以大家要树立一个常识：其实我们身边充斥着人民币以外的货币，比如美元，比如国库券，比如石油期货，比如一家大公司的期权，比如股票，这些纸张或者说数字其实都算是广义的货币。从这个角度来说，比特币可以当做货币，因为它现在被越来越多的人认可，几乎所有国家都能够通过网络买到比特币，北欧许多网络平台可以用比特币直接购买物品（普遍性）。而网上更有许多比特币的交易场所和论坛，可以“可逆”地将银行卡里的钱变成比特币再变回来。所以它更像一种货币。
 

      那为什么经常听说贩毒团伙用比特币做坏事？似乎比特币罪大恶极。

       其实是这和比特币的天生优点有关。刚才说了比特币有极高的保密性，于是没有人能够追查这种货币的来源。与之相对的是普通货币，表面上我们觉得两张纸币是完全一样，但其实它的序号等等都是警方可以追踪的目标，以及普通货币的流向可以从银行查到。但是比特币的算法特质注定了他无法被追踪。而这也是比特币的优点。比如一个超级买家想匿名买古董，或者说有人得了艾滋病要买药但是不想隐私被察觉，所以这种人群会需要比特币为它绝对保密。一旦一件物品被人需要，就会有价格出现，这是最基本的供求关系导致的。而世人普遍是有保护隐私的需求，那么就注定了比特币会被需要。就像一场网游只要有玩家愿意去买屠龙宝刀，那么就一定会有屠龙宝刀的价格出现。

      这并不是比特币的坏，因为这是人的普遍隐私需求。我们不能因为毒贩在使用比特币就会因噎废食地放弃比特币，正如不能因为有人用人民币行贿就放弃人民币一样。供求关系不是政策能够决定的，只要世界上有人需要更好的隐私保护，就会有人采用比特币来交易，而且没有替代品。所以比特币注定会成为一种世界硬通货。
 

     历史上出现过很多经济泡沫，比特币是否会昙花一现？

      让我们看看历史上的经济泡沫，比如1637年荷兰郁金香泡沫，人们像疯了一样购买郁金香，因为人们觉得它的价格还会涨。又比如90年代日本的地产泡沫，东京的房价已经超过纽约几倍。最终泡沫破灭，没有接手的下家，最后持有物品的人血本无归。比特币是否也是此类泡沫？

      不是，因为泡沫是指超过本身供求关系的稳定值太多，导致为了投资而投资的现象，纯粹是一个“比傻游戏”，也就是觉得还会有更傻的人出现来接手，于是能赚一笔导致泡沫，但是比特币的价值是由实在的供求关系产生。人们确实有需要保护隐私的需要，特别是匿名购买的需要。随着公民意识的觉醒，随着现代社会人们对信息的保护越来越深，匿名购买的需求反而在加剧，可是在比特币出现之前却没有绝对安全的解决方案。

      比特币因为其虚拟性，让人多人觉得不实在，虽然有匿名需求但因为不了解而放弃，其实是低估了比特币的意义。这种误解很正常，就好像很多人觉得“金融只是高级骗术，玩玩数字而已对社会没有任何贡献”也是很常见的误解。虚拟的数字的作用很多时候传递的是信号，也是在服务社会。随着更多理性人对比特币产生认识和了解，它的不可替代性会日益凸显，也就是将会有更多使用者，导致比特币相对于其他货币的升值。

      那么比特币要如何获得，谁来发行和监控？以及校长的投资思路是怎样的？如何利用大家对上海自贸区的信心缺失来投资呢？

下面要介绍它的第二大优点——“发行量有限性”，以及更多操作层面的东东。

      一战后德国马克为何一文不值？因为发行得太多了，以至于后来印钞机都在24小时印制巨额钞票。其实货币本身的价格高低并不会成为公众诟病的因素，1英镑换9.8块人民币，1日元换0.06块人民币，英镑与日元间如此大的区别，并不妨碍英国与日本同样是稳定的社会。社会并不担心其使用的货币的具体价值，比如全社会所有人的钱都变成一百倍，然后所有物品的价格也变成一百倍，社会还会沿着原来轨迹运作。

      社会真正担心的是政府随意发行钞票。因为发行钞票并不单单是让货币单位替换而已，而同时伴随着某种程度上的抢劫。因为政府一旦印制新的钞票，那么相当于政府占原来全社会货币总量的比例就增加了。比如原来全中国共有100万亿人民币，政府持有其中的10万亿，政府手中的钱可以购买全社会10%的物品和服务。但是如果政府增发10万亿的货币，那么政府就占了110万亿总量中的20万亿，政府就可以购买全社会18%的物品和服务。相当于政府侵蚀了人民本该拥有的物品和服务。所以说滥发货币就是变相的抢劫。而众所周知政府很可能很难监督，于是滥发钞票的现象在多国泛滥。

      比特币的算法特质导致了全世界只有有限总量的比特币，于是直接避免了滥发钞票这个常见问题。当然随之而来也会有许多疑问。
 

     比特币如何发行？谁来监管？

      比特币这种物品由算法保证了总量有限，采用先到先得的方式，谁的计算机先发现了有意义的数据就能够获得这个比特币，并且算法保证了不会被重复挖掘。于是大家有两种方法获得比特币：1，用自己的电脑跑挖掘程序。2，去市场上买。其中第一种方法过去比较行得通，因为挖掘成本低，只要电脑和电费就可以了，早年甚至用显卡都能挖到比特币，但随着开采量的提升，挖掘比特币的工作越来越难，我建议大家如果不能动用一台超级计算机就还是别挖了吧，电费开销太厉害。  

      那么监管是哪个机构来完成呢？事实上，不需要监管机构就可以运行。算法保证了比特币的监管和发行甚至比政府更可靠。 当然事实上如果量子计算机普及的话，这种算法也可能不可靠，到时候也许会有新的新型货币。不过我想提醒大家两点。1，量子计算机的实现在物理上由于退相干现象，导致制造有极大的困难，目前还处于实用型量子计算机遥遥无期的状态。2，百年以后量子计算机成熟的话，货币替换也很正常。就像我们看原始人用贝壳作货币很笨，但是在那个年代，也只有这种选择。以后也许会觉得比特币落伍了，但是比靠自我约束而控制的纸币，已经先进不少了，比如纸币的折旧等等成本很高。在我们这个一来没有量子计算机，二来又需要隐私保护的信息时代，比特币有它的固定需求，于是必然会有市场价格。

     比特币为何波动巨大？

      这是很多人觉得比特币不靠谱的地方。波动这么大，看起来很像泡沫。但泡沫往往一蹶不振，而比特币经常雄风再起，那是因为这是供求关系决定的。买家和买家的心理波动太大，导致价格不稳定，而不是说比特币像郁金香泡沫一样，属于人为制造的假需求。刚才说了比特币的匿名性是一种刚性需求，确实有很多人需要，于是它有价格。但买家和卖家的心理正像绝大部分人一样，在不了解的时候非常犹豫。一会儿觉得靠谱一会儿听身边的人一议论就撤资了。任何一种新型通货都需要市场的检验，而检验标准就是所有人，比特币不像政府发行的货币有政府信誉作担保，所以变得他的价值是依靠于所有人对它的评价产生，于是波动异常剧烈。就仿佛一个高阶多项式对初值敏感一样，一点信号就会产生极大的心理波动。但每次比特币都能东山再起，是因为他有“实际需求”在支撑。
 

     我是如何赚到5万的？

      也许很多人都不大想听之前的内容，也许就想看这一节。那请容我仔细为大家道来。

      首先这是有部分运气成分的，永远没有办法严格区分出投机和投资。因为任何一种投资都是有它的风险，或者说涨落、方差。我能做的之是用理性分析来提高期望值并且降低方差而已。我的投资基于以下几点假设：

      1，比特币对美元的汇率会升降；2，比特币对人民币的汇率也会升降；3，人民币对美元汇率相对稳定。

      为了避免太大的投机成分，我并没有采用“人民币买比特币，然后根据汇率变化赚钱”的策略，因为这个波动太大了。大家可以看看比特币的波动，很多时候像过山车。我只愿意去赌我能够预测到的走势，而不愿意去过多涉及我无法预料的领域。所以我采用的是现代金融中的核心概念——“对冲”，来消除风险。关于对冲，也许以后我会再另起炉灶重新写一篇《对冲的意义》来详细解释，但现在我只简略说一说：对冲就是通过同时买卖类似物品，而最终使得你的收益仅仅取决于这两种物品的差异点。所以我的策略必须消除比特币过山车一样的涨落趋势，仅仅集中注意力到我擅长的方面，我预测——“上海自贸区到不到社会预期”。

      于是具体策略如下：

      把我的钱人民币1.3万分成AB两部分，在自贸区刚刚成立的时候，把A部分在中国比特币市场上购买比特币，B部分换成美元，在美国比特币市场卖空比特币（请一定注意这个顺序不能颠倒，因为中国市场上只有买入和卖出的选择，没有卖空的选择）。然后等待到现在，把比特币在两个市场上分别结清。于是我成功地摆脱了比特币普遍涨落的波动，对冲了全球性的影响。而由于上海自贸区本身有一定程度的金融开放，相当于部分取代比特币的地位的作用（在中国市场金融开放动作和比特币起到了同向的作用），那么当大家普遍对自贸区失望以后，“比特币在中国的需求增长”会高于“比特币在美国的需求增长”。于是成功地对冲了比特币本来的普遍涨落，而把赌注集中压在自贸区对中国的金融作用上。事实上我还用了一点杠杆来放大盈亏，具体细节就不说了。然后，我赢了。

      至于为何当初我预计自贸区达不到社会的普遍预期，我就不说了，说多了都是泪，希望这个国家的金融越来越透明和国际化。

      最后，非常感谢大家耐着性子把这《比特币的前世今生》上下两篇看完，其中上篇也建议大家再看一次，因为我又添加了一些内容。在中国，很多有趣的事情正在发生，也许你觉得一辈子都不会碰到的东西正在深刻地变革每个人的未来。我愿意去参与并思考，虽然这不会是以后的收入来源，但是了解金融和心理知识以后，运用规律和思考去做点投资还是很带感的。当然金融以外很多知识一样能给人以莫大的满足感（比如数学和物理），我将在近期为大家陆续放出自己录的新课，希望大家能够喜欢。万门大学加油！校长一定不会认输的！

      がんばります！絶対に！