从校园贷转型消费金融，从巨额亏损到半年净利润近10亿元，这家成立3年的金融科技公司经历了什么？为何现在上市？

9月19日，趣店向美国证券交易委员会提交了IPO上市申请招股书。据招股书显示，趣店计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“QD”，拟议最高筹资额为7.5亿美元。摩根士丹利、瑞士信贷、花旗集团、中金公司及瑞银投资银行将担任承销商。

如果此次其赴美上市成功，趣店将是继宜人贷、信而富后，又一家赴美上市的中国互联网金融科技公司。

趣店创立于2014年，初期做校园贷起家，根据2015年第四季度的数据来看，当时趣店的亏损超过1亿元。2016年，由于校园裸贷、学生跳楼自杀等社会问题，校园贷被禁，趣店在存亡边缘经历了痛苦的转型，开始像面向蓝领的现金贷发展，并且获得了蚂蚁金服的投资。

调整业务方向，找到“干爹”后，趣店的利润大幅上涨，但现金贷一直备受争议，整个行业一直活在监管阴影中。

一位金融科技从业者告诉全天候科技：未来国内蓝领劳动力的收入增长会超过白领，未来只要国家经济不出现波动，现金贷还能存活一段时间。

至于能活多久？未来怎么转型？这是趣店创始人罗敏面临的下一个难题。

现在上市很尴尬，主要迫于股东压力

“趣店现在上市，情况比较尴尬，更多是迫于股东压力，因为趣店本身是盈利的，它完全没必要把自己的经营状况公布，核心业务现金贷，绝大部分收入来自于蚂蚁金服给的流量，有个‘好爸爸’，闷声发财就好。”一位现金贷从业者告诉全天候科技。

根据趣店的业绩数据：2017年上半年营收达到18.33亿人民币，净利润9.73亿元。

单看2017年第二季度，趣店净利达到5.08亿元，较一季度增长9%，较上年同期的1.03亿元增长了393%，净利润率为50.9%，

上市也许给趣店带来和金融机构合作的机会，但更多是风险。

在他看来，现金贷由于利润高，目前是一个备受争议的行业，让大众知道公司主营业务来自现金贷，并不是一件骄傲的事情，上市之后公司数据被很多人看着，未来对趣店正常开展业务有影响。

放弃了闷声发财，趣店的股东压力来自哪里？

全天候科技梳理了其融资历程：

2013年，梅花天使创始人吴世春联合李想、陈华、李树斌、鲍岳桥，向趣店投资几百万启动资金。

2014年4月，蓝驰创投投资A轮，资金量为数百万美元。

2014年8月，源码资本、蓝驰创投投入2500万美元B轮融资。

2014年11月，趣分期获得1亿美元C轮融资，融资方未披露。

2015年4月，由昆仑万维领投，蓝驰创投、源码资本等老股东跟投，趣分期完成约1亿美金D轮融资。

2015年8月，蚂蚁金服2亿美元再投趣分期。

2016年1月，趣分期再获近五亿美金F轮融资。

2016年7月，趣店获得由凤凰祥瑞、联络互动领投的PRE-IPO轮30亿人民币融资，而凤凰祥瑞母公司凤凰财富创新由吴世春和凤凰财富控股分别出资5%、20%建成。

“拿了那些大资本家的钱，老股东要套现，资本需要回报，不会允许它一直闷声发财，上市后的风险也需要趣店自己承担。”上市人士表示。

美股上市，有蚂蚁背书

2015年8月，蚂蚁金服2亿美元再投趣分期。趣店的现金贷业务“来分期”，主要流量来自支付宝。

当时趣店拿到蚂蚁金服的投资，主要因为蚂蚁金服需要渠道获得校园流量的入口。

“京东先投资了分期乐，所以蚂蚁金服权衡之下投资了趣店，把支付宝的入口对接给趣店，这直接拉动了趣店的业绩。趣店属于阿里系，阿里在美股有认可度，是一个很好的背书。”上述人士告诉全天候科技。

业内人士分析：趣店上市后，首先会提高消费信贷的比例，会深入到场景中，自建流量，比如开发租房业务，和国内大银行有战略合作，现在趣店主要依托阿里的流量支持，将来会逐渐放下。

P2P困局下，只做资产端

此前全天候科技曾报道《逃离、瘦身、转型、停业：最严监管下的P2P淘汰赛》，在严格的监管下，大量的P2P公司无法扩展业务，面临着非常尴尬的局面。

一位金融科技从业者告诉全天候科技：现阶段P2P很难上市，因为现在国家确定实行备案制，SEC会顾及中国监管层的意见，如果P2P公司已经在监管层备案了，那么就可以赴美上市，在备案之前，P2P没机会上市。

不过趣店不属于P2P，趣店创始人罗敏从一开始，就只做资产端业务的开发，从早期的校园贷，到现在针对二、三线城市的蓝领现金贷，都是资产业务，从不涉及资金端。

据了解，趣店资金来源是机构资金，比如银行、小贷公司、信托，以及股东方提供的资金渠道。

“趣店更多是个助贷机构，不是P2P，这也是其讨巧的地方，所以成立三年就去上市了，比很多做了十年的P2P公司更懂技巧。”上述人士告诉全天候科技。

创始人罗敏其人：评价褒贬不一

创始人罗敏是一个连续创业者，他曾经七次创业，连续做了六个项目，包括互联网教育、社交、汽车团购等，均以失败告终。

招股书显示，罗敏持股21.6%，如果上市成功，他将完成人生逆袭。

“可以说，他是一个胜利者，但口碑并不好。”一位趣店前员工告诉全天候科技：中途有很多早期中高层员工离开了，因为罗敏给了很多人口头的期权承诺，最后都没有兑现。

“罗敏持股21.6%，据我了解，另外两个合伙人的股份，各自都不到1%，很多员工觉得他不够义气，所以留下来的老员工不多。”这名前员工透露。

打擦边球的校园贷？

趣店从校园贷起家，早期，趣店主要靠地推，比如说进入各个大学校园去发展代理，甚至发传单。可以说，这是一个非常接地气的生意。

一位曾经的校园贷负责人告诉全天候科技：行业的隐患和危机一直都在，校园裸贷，跳楼自杀，团伙骗贷等等社会事件是压死校园贷的最后一根稻草。

在国家的强监管下，校园贷备受打击。

9月6日，教育部举行新闻发布会，明确指出：取缔校园贷款业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款。”

银监会、教育部、人社部曾在2017年6月28日联合发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，表示：从事校园网贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标的，根据自身存量业务情况，制定明确的退出整改计划。

最近《新京报》报道，大学生从趣店应用上拿到了贷款额度，但在审核过程中，并未被询问是否为学生。业内人士认为是在打擦边球。

“学生在花呗、借呗上也有额度，国家规定网贷机构不能做校园贷款业务，但是趣店资金来源是银行等金融机构，并不是网贷平台，所以也不能说是开展校园贷款业务。”上述人士称。